中小企业大多资产和经营规模小，发展趋向盲目，自身资金有限，抗风险能力差；经营缺乏稳定性，产品单一
且技术含量低，附加值低，市场潜力小。面对大型企业的挑战他们往往缺乏竞争力，这一点
使得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融资能力。此外，中小企业缺乏人力资本，以每年本科生、
硕士生和博士生的就业选择为例，自愿到中小企业工作的寥寥无几，人力资源的短缺直接影响到企业的生存能力
和融资能力。由于中小企业内部管理往往缺乏规范性，大多数中小企业还存在家庭式管理和道德风险问题。
目前我国企业整体信用体系不完善，有些企业根本不讲信用，更别说建立良好的信誉了，这样就打破了
“有借有还，再借不难”的良好循环。许多中小企业的会计信息缺失应有的完整性和准确性，
缺少透明度和必要的监督；有的甚至长期同时准备几本帐，用于应付税务部门和国家各级检查部门或者投资单位。
账目不清，内部法人治理结构不健全是企业信誉缺乏的基本原因。另外，由于中小企业自身财务约束力不强，
常常改变借贷资金用途，这样即使获得第一次贷款，却又失去了“二次贷款”的可能。总之，
信用缺失已成为梗阻中小企业融资的主要原因之一。融资结构的选择实质上就是法人治理机构的选择。
企业经营者进行融资时，为使投资者同意把资金投入到这家企业，他必须对投资者做出承诺，例如，
保证在将来某个时间支付投资者若干报酬或归还本金。为了提高承诺的可信程度，经营者必须采取下列行为之一：
第一，承诺在特定状态下外部投资者对企业的特定资产或现金流量具有所有权